Ilusiones históricas 1: La historia de la humanidad es la Historia de las Finanzas

La historia de la humanidad es la historia de las finanzas. Esta premisa, que por un lado puede percibirse como una categoría extremadamente ambiciosa para el dinero y su administración, que parece otorgarle poderes sobrenaturales a la moneda, también suele estar bastante extendida en lo que hace a profesiones relacionadas con las finanzas y la economía.

Sin embargo, desde una mirada positiva, bien se puede considerar al dinero factor esencial para el progreso económico y social a lo largo de la historia, así como para el desarrollo tecnológico.
La cara negativa de la moneda tiene que ver con que las finanzas son la representación de los hilos de poder de las personas y las organizaciones humanas, y por lo tanto han ocasionado / potenciado acontecimientos de los más variados a medida que grupos con diversos intereses fueron chocando a lo largo de la historia (guerras, invasiones, imperios ambiciosos, emociones humanas extremas de codicia, avaricia, inseguridad y miedo).

En este post voy a desarrollar como el dinero puede ser visto como una representación de los recursos que poseemos, y por lo tanto una fuente de poder por el que luchamos bajo diferentes mecanismos que muchas veces contribuyen al desarrollo humano, y como ha variado su forma a lo largo de la historia ....
 

 

Hoy les vengo a hablar de un libro que terminé de leer recientemente y que también está disponible en forma de video documental con el nombre de "The Ascent of money" (el poder del dinero) del historial británico Niall Ferguson.

Ferguson admite que su mirada es una particular entre tantas, pero basa su análisis en la premisa esencial de que el hombre busca / lucha constantemente por el poder (y el poder se gana por medio de alquimia financiera). También sostiene que la historia de la humanidad es la historia de la consecución de poder, y por lo tanto, la historia de la creación/obtención/administración del dinero (que es la forma simbólica representativa de los recursos que poseemos). Para otras interpretaciones, contrarias al autor, el dinero es una expresión de la tecnología de cada época o bien un instrumento de explotación de unos a otros.

 

El libro recorre la historia humana desde la vieja Mesopotamia hasta la actualidad, y del surgimiento y evolución de los diferentes instrumentos financieros a lo largo se la historia: dinero, bonos, acciones, tasas de interés, préstamos, opciones financieras, fondos de inversión, inversión en inmuebles.

Asimismo, me ha resultado particularmente interesante las relaciones que el autor establece entre los distintos instrumentos financieros que fueron surgiendo y las emociones humanas mediante asociación de pecados capitales y dinero: codicia o ambición desmedida, crisis económicas por pánicos generalizados, confianza excesiva o busca de una supuesta seguridad mediante instrumentos de cobertura.

Niall deja entrever como cada instrumento surge con un propósito noble y a medida que se va desarrollando y generalizando su uso termina siendo aprovechado por particulares ambiciosos para engrandecer su riqueza, por ejemplo:

 

- El surgimiento de los bancos comerciales y las sociedades anónimas en Holanda que luego provocaran una de las mayores crisis de la historia de Francia (John Law), la Tulipomania y otras más recientes (Enron).

 

- El surgimiento de los bonos como forma de recaudar fondos estatales para el progreso de la ciudad de Florencia (Medici) y la posterior utilización para generar la Guerra de los cien años (Inglaterra vs Francia) con fines especulativos (la familia Rothschild financiaba / generaba la guerra y se beneficia con la compra y venta de oro a un lado y otro del canal de la mancha). Ésta familia de banqueros también participó en la Guerra de Secesión financiando a los del Norte de EEUU.

 

- la Titularización (securitization) de instrumentos de inversión como forma de financiar a los mas pobres (brindarles la posibilidad de comprar un hogar), pero que terminan desencadenando la crisis de la hipotecas subprime de 2008 por la inescrupulosa actitud de entidades financieras sumado a la imposibilidad de pago de los deudores. De éste modo, las entidades financieras introducían títulos de deuda de estás hipotecas dentro de activos financieros mucho más seguros y valorados, desencadenando una espectacular crisis. 

-Las hiperinflaciones de Alemania de entreguerra y Argentina de finales de los '80 desencadenadas por la falta de acceso al crédito de los estados, sumados a la necesidad de salvar a sus pueblos de sus penurias mediante aumento de gastos públicos y emisión de billetes, que junto con el debilitado poder político de esos gobiernos terminó provocando una espiral inflacionaria incontrolable y salidas politicas extremas.

- El surgimiento de alianzas invisibles entre países:

1. Inglaterra y Alemania de preguerra. El eje productivo del mundo se había trasladado de Inglaterra a Alemania. Los alemanes ahorraban y los ingleses consumían, hasta que el equilibrio se parte y dio lugar a guerras imperiales (primero por colonias y luego entre estas dos potencias entre si).
2. La actual Chimerica: alianza entre China y América (por EEUU). Lo que Ferguson denomina Alianza es una relación implícita y simbiótica que consiste en el atesoramiento de dólares por China para financiar el consumo estadounidense de los mismos productos chinos. Es decir, un equilibrio peligroso entre ahorro chino y consumo estadounidense. Equilibrio inestable que comienza a ser cada vez inestable ... tratándose en realidad de una alquimia financiera que vaticina el colapso de un imperio y el surgimiento de otro.

 

Por otro lado, Niall hace un análisis del panorama actual de las finanzas a nivel mundial:

1. Por un lado, Estados Nacionales atados, debilitados y dependientes de los mercados de bonos (para endeudarse y desarrollar su territorio) o de emisiones financieras (pero que retraen la oferta de bonos o deuda hacia ese país y producen inflación).
2. Financistas y banqueros poderosos que actúan en el mercado de bonos (deudas, prestamos a Estados) que toman decisiones que afectan a millones de seres humanos
3. Sociedades Anónimas que configuran grandes corporaciones que tienen tanto o más poder internacional que los Estados. Tienen el poder de tomar decisiones importantes y de desarrollar productos y servicios útiles pero a la vez la capacidad de generar destrucción, pobreza, caos y crisis de las más diversas.
4. Una especulación desmedida tanto en bonos, acciones, pero sobre todo en instrumentos de cobertura como las opciones financieras y los seguros. Estos instrumentos que en principio nacen ante necesidades de aseguramiento ante tiempos difíciles, terminan sirviendo como forma de especular de forma desmedida fuera de toda racionalidad humana.

 

Las conclusiones del texto son determinantes:

- Si creemos que los Estados Nacionales tienen el poder, estamos completamente equivocados, ya que el poder lo tienen los mercados financieros (donde los Estados tienen su cuota de participación pequeña en términos relativos con otros actores).

- El dinero y su administración son los hilos del poder de la humanidad, y esto determina no solo la distribución sino el desarrollo humano y social, y el surgimiento de nuevas tecnologías como mecanismo para incrementar ese poder.