El tema principal de este blog es la Economía Conductual, disciplina que estudia el comportamiento humano en relación a la toma de decisiones económicas. En síntesis, entender como pensamos (y sentimos) y como influye esto en nuestra economía. Por otra parte, el comportamiento agregado de todos los agentes produce efectos macroeconómicos que nos afectan en conjunto, y este otro que vamos a tratar aquí.

La tesis principal sobre el que voy a partir aquí es la Aversión al riesgo. Se trata de un concepto usado en economía, finanzas y psicología relacionado con el comportamiento de los consumidores e inversores. Esta fue la tesis demostrada por Daniel Kahneman, y por ella le fue otorgado el premio Nobel de Economía.
La aversión al riesgo es la preferencia de una persona a aceptar una oferta con un cierto grado de riesgo antes que otra con algo más de riesgo pero con mayor rentabilidad.

 

Ejemplos

Una persona se le da la posibilidad de elegir entre dos escenarios, uno con una rentabilidad garantizada y otra sin ella.

- En el escenario garantizado, la persona recibe $ 50.

- En el escenario de incertidumbre, se lanza una moneda para decidir si la persona recibe $ 100 o nada.

El pago esperado para ambos escenarios es de $ 50, lo que significa que una persona que fue insensible al riesgo no le importaría si tomaron la garantía de pago, o la apuesta. Sin embargo, los individuos pueden tener diferentes actitudes ante el riesgo. Una persona que se dice que es:

·         aversión al riesgo (o evitar riesgos) - si él o ella aceptaría un pago determinado ( equivalente cierto ) de menos de $ 50 (por ejemplo, $ 40), en lugar de tomar el juego y posiblemente recibir nada.

·         neutral al riesgo - si él o ella es indiferente entre la apuesta y un pago cierto de $ 50.

·         amantes del riesgo (o la búsqueda de riesgo) - si él o ella aceptaría la apuesta aun cuando el pago garantizado es de más de $ 50 (por ejemplo, $ 60).

La rentabilidad media de la apuesta, conocida como su valor esperado, es de $ 50. La cantidad de pesos que el individuo aceptaría en vez de la apuesta se llama el equivalente de certeza, y la diferencia entre el valor esperado y el equivalente cierto se llama la prima de riesgo . Para las personas con aversión al riesgo, se convierte en positivo, para las personas neutrales al riesgo de que sea cero, y para las personas amantes del riesgo de su prima de riesgo llega a ser negativo.

Qué es la Economía Conductual

En principio, la Economía Conductual es una disciplina que surge de la intersección entre la Economía y la Psicología, y podríamos decir más bien neurología.
Ya es una rama de la ciencia económica, cierto.

¿Y cual es la innovación de ésta rama?... para ser considerada (por muchos) la nueva cenicienta de las teorías económicas.

La primera innovación es que cuestiona a la teoría económica desde un enfoque práctico (parte directamente de la práctica, con un enfoque mucho más inductivo). Y lo hace de una manera diferente a otras nuevas y viejas ramas.

Y entonces... ¿Por qué y cómo surge?
Simple. Por la falta de respuestas y la crisis de la teoría económica predominante para explicar sucesos globales y aislados.

La primera premisa es el cuestionamiento del el supuesto económico (liberal, que dio surgimiento a la Economía como campo de estudio - ver La riqueza de las Naciones de Adam Smith -) que ha prevalecido durante siglos: el ser humano es un ente racional y por lo tanto toma las decisiones más adecuadas para maximizar su bienestar.

La Economía conductual viene a cuestionar fuerte esta visión del ser humano como "homo economicus: racional, calculador, egoísta, que tiene una ilimitada capacidad de cálculo y nunca comete errores sistemáticos” 



La economía conductual indica que a la hora de tomar decisiones respecto a los recursos, los individuos parecemos no ser seres racionales. Cuando se trata de un elemento tan vital  como el dinero, nuestras decisiones distan ser analíticas y dirigirse hacia la maximización del propio beneficio.


En concreto, qué es?

Es una disciplina económica.

Aplica la investigación científica al conocimiento:

• social, cognitivo y emocional,
• de modo de comprender las decisiones económicas que toman los seres humanos y
• cómo estas decisiones se ven reflejadas luego:
•  en los mercados y
• en la distribución de los recursos.

Entonces, las decisiones económicas hacen a los mercados y a la distribución. Y las complejas variables sociales, cognitivas y emocionales hacen a las decisiones.

Entonces, las variables sociales, cognitivas y emocionales... hacen a la distribución y a los mercados.

La economía conductual, principalmente se desarrolla en torno a tres cuestiones:

• La racionalidad limitada de los seres humanos, consecuencia de las limitaciones cognitivas del hombre, que limita su capacidad para resolver problemas.

• Una voluntad limitada de los seres humanos, que se encuentra cuando los agentes económicos toman decisiones que no son acordes con sus intereses en el largo plazo.

• Intereses limitados, por los que en ocasiones los seres humanos toman decisiones económicas en las que sacrifican sus propios beneficios en pro de ayudar a otros

 Algunos autores sostienen que su objetivo es explicar por qué y cómo es que las personas sistemáticamente toman malas decisiones financieras.
Como sabemos, la economía es mucha más amplia que las finanzas, y no siempre se puede explicar todo desde la perspectiva financiera.

¿Y las críticas?
Los críticos de la economía conductual normalmente insisten en la racionalidad de los agentes económicos.
Replican que la conducta experimentalmente observada es inaplicable a situaciones del mercado como las oportunidades de aprendizaje, y que la competencia asegurará al menos una aproximación cercana a la conducta racional. Otros hacen ver que las teorías cognitivas, como la teoría prospectiva, son modelos de toma de decisiones no generalizados en la conducta económica y son solo aplicables al tipo de problemas de decisión instantánea presentada a los participantes en experimentos o encuestas.